股票交易实战系列之股东户数

股东户数,是A股财报中披露中的一项数据,在别的市场中,这个数据并不重要,但是因为A股没有做空机制,这一点就显得特别重要,因为游戏规则本身就变得不一样了。机构资金要想赚钱,必须把股价拉升到一定的位置,在高位派发给散户或者基金等,这一过程,必然伴随着股东户数的大幅增加,因为散户投资者人均持股数量较低。

如果我们稍微做一个表格出来,对比一下数据,就会发现,那些涨幅巨大的个股,都是股东户数极低的,那怕就是同一个行业也是如此。所以,在A股要想赚钱,除了要注意业绩,还需要重点关注股东数。看过我文章的读者会发现,在针对个股的点评中,我都会在基本面说明中强调散户化程度,那些散户化程度太高的个股,我是不主张长期持有的,因为事实上的走势也就是一个区间震荡。来回在区间内波动。其涨幅远远低于板块指数。

这是工商银行。73万股东户数,波动率就降低到了。

这是兴业银行。

这是兴业银行的股东户数,比美的集团的45万还低,民生银行1400亿市值,股东户数超过了43万,走势也就是南辕北辄了。

当某一支股票从历史高点开始下跌的时候,就会有大量散户开始抄底了。比如说近期的宁德时代,一支股票从100元涨到200元散户会觉得太贵了,再涨到300元也会觉得太贵了不会买入,但是当最高涨到700元,下跌到600元的时候,反而会觉得买到就是拣了便宜。500元基本上就全身梭哈,就等拉升了。基本上不会关注股价下跌背后的市场因素和企业因素。

美的集团从43元上涨到106元,也就是股东户数从22万到52万的过程,在各种利好和市场情绪共振中完成了筹码派发过程。那些买到90元以上的散户投资者也不是说不能解套,但是基本上解套时间是按年计,除非遇到重大利好,机构投资者也收集到了足够的筹码,否则一两年内难有希望。

美的集团的股东户数。

因为文章的篇幅限制,例子很多,但是我不一一列举,我在这里大概做一个统计,到底多少股东户数就算多,散户化严重呢。因为这个数据是相对的,为了让数据准确可靠,一般我们需要拿同一个行业中的市值和营业收入前4名的公司来做对比。我个人是把市值做为判断标准,打个比方,市值在5000亿以上的个股,股东户数超过40万的就算多了。超过50万基本上只有波段行情,没有单边行情。市值在3500亿-5000亿之间,股东户数在30万以上就相对算多了。市值在2000亿-3500亿之间,股东户数在20万到30万也算多了。另外也可以把其中的一项数据做为对比标准,那就是历史数据,看一下这个过程是上升还是下降,已经大幅增长过的,也就是被机构资金撸过了的个股,也没有多少持有空间。

也有一个例好,那就是超级风口,在超级风口的个股不受这种限制,因为出现超级风口机构资金会在快速拉升的过程中建立仓位,这种现象在宝钢股份上出现过。

这是宝钢股份的股东户数图。

我在这里只是抛砖引玉提供分析个股的方法,具体运用还需要灵活对待。文章最后我强调一下,那些住满了散户的个股,很难有大的行情。不管市值是多少,股东户数只要超过40万,基本上股价也就站到了历史的大顶了。这是因为A股公司竞争力较弱,特别是那些市值500亿以内的上市公司,基本上没有真正的市场竞争力,不可能从业绩上真正实现从500亿到1000亿的成长逻辑。而那些过千亿市值的企业,市场竞争力也并不太强,所以,机构资金要想赚钱,只有把股价炒作到不合理的高位,派发给散户或者基金,赚钱股价波动的利润。而眼下正是这种情况,大量优质企业均面临着估值过高的风险,而且散户已经全面入驻,不大跌才怪。而我们的那些自媒体非常搞笑,总是能够把这一真实的逻辑归纳为外部阴谋论。你自己把只值3块的个股炒作到30块,现在崩盘了,阴谋论就来了,到底是谁的错?

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