中国中免:2022H1实现归母净利润39.37亿元,YoY-26.49%

中国中免股票交易策略:2022.7.27 从技术图形上看,今日发布的业绩快报基本上明日是大跌了。耐心等待股价企稳之后再操作,尽量选择右侧交易,目前如果买涨是左侧交易。无论是短线,中长线建议暂时回避交易。从基本面来看,2022年半年度业绩快报:2022H1实现营业收入276.5亿元,YoY-22.17%,归母净利润39.37亿元,YoY-26.49%,扣非净利润39.27亿元,YoY-25.47%,EPS 2.01元,加权平均净资产收益率12.55%。从估值的角度来看,25%的营业增长,市盈率维持25倍较合理,那么对应的估值在125元左右。目前的股价主要是市场的炒作行为,并不代表实际价值。截止2022-03-31日股东人数:17.44万以上,散户化严重,持股分散,机构较少,股价难有大的趋势性行情,从高点回落近50%,上方套牢盘较高,需要至少一到两年的回落时间,以波段震荡为主的阶段性行情为主。注:本文提供的交易策略均是我个人正在使用的,仅适合稳健的投资者以价值投资为主线,技术形态为辅助参考,不构成投资建议,交易的买点和卖点只供参考,盘中会根据实际走势修正。

历史预测记录:

2022.4.22 从技术图形上看,近期股价强于大盘指数,但明显弱于零售板块。股价已经回到压力位附近,从盘口上看,暂时多头多心突破压力位。继续维持前期判断,预计近期波动区间为150元-190元之间。维持反弹幅度20%的预期,短线交易建议在155元-190元之间交易,短线买点160元,目标位190元,止损位152元,回补位155元。虽然股价处于中长线下跌趋势中,被多条均线压制,但今日的上涨有望吸引部分资金回流,经过前期的大幅下跌,释放了大部分风险,暂时有望构筑区间整理平台。

2022.4.12 从技术图形上看,今日股价小幅放量封涨停板,很好的改变了前期的下行预期,短线有止跌企稳的可能性较高了,预计近期波动区间为150元-190元之间。维持反弹幅度20%-20%的预期,短线交易建议在155元-190元之间交易,短线买点160元,目标位190元,止损位152元,回补位155元。虽然股价处于中长线下跌趋势中,被多条均线压制,但今日的上涨有望吸引部分资金回流,经过前期的大幅下跌,释放了大部分风险,暂时有望构筑区间整理平台。

2022.3.25 从技术图形上看,股价处于中长线下跌趋势中,被多条均线压制,走势较弱,不建议投资者抄底,耐心等待金叉之后的右侧交易机会。股价跌破前期新低(159.89元)只是时间问题,已经跌破近期趋势的下轨,中长线下跌趋势再次确立。预计近期波动区间为130元-180元之间,已经持有仓位的建议在区间内高抛低吸降低成本,下方成交量并未显著放量,下跌趋势暂未出现终结的迹象。此股也是机构重仓股和热门股,但是机构离场意愿较强,后期持续走弱是大概率事件。不建议中长线多单入场,上方套牢盘巨大,反弹空间有限,估值也不便宜,建议在操作上偏技术交易为方,快进快出。

2022.3.10 从技术图形上看,股价已经跌破近期趋势的下轨,中长线下跌趋势再次确立。预计近期波动区间为150元-200元之间,已经持有仓位的建议在区间内高抛低吸降低成本,下方成交量并未显著放量,下跌趋势暂未出现终结的迹象。此股也是机构重仓股和热门股,但是机构离场意愿较强,后期持续走弱是大概率事件。不建议中长线多单入场,上方套牢盘巨大,反弹空间有限,估值也不便宜,建议在操作上偏技术交易为方,快进快出。

2022.3.7 从技术图形上看,(受俄乌事件外围市场暴跌的影响)今日股价跌破200元,收盘时重挫跌6.54%。暂时未打开新的下行空间,重点关注185元的支撑位。如果跌破,可能开启新的下行空间。尽量回避。建议暂时回避。不建议中长线多单入场,上方套牢盘巨大,反弹空间有限,估值也不便宜,建议在操作上偏技术交易为方,快进快出。

2022.2.25 从技术图形上看,今日股价跌破200元,收盘时下跌2.09%。短线可能会有反复,中线趋势向下测试185元支撑位的可能性较高。建议暂时回避。不建议中长线多单入场,上方套牢盘巨大,反弹空间有限,估值也不便宜,建议在操作上偏技术交易为方,快进快出。

2022.2.25 从技术图形上看,股价短线在201元止跌,股价暂无趋势性方向,继续维持区间震荡,预计近期波动区间为200元-220元之间,短线交易在区间下轨快进快出,跌破200元止损。不建议中长线多单入场,上方套牢盘巨大,反弹空间有限,估值也不便宜,建议在操作上偏技术交易为方,快进快出。

2022.2.21 从技术图形上看,股价下行趋势明显,预计近期波动区间为200元-220元之间,短线交易在区间下轨快进快出,跌破200元止损。不建议中长线多单入场,上方套牢盘巨大,反弹空间有限,估值也不便宜,建议在操作上偏技术交易为方,快进快出。

2021.11.04 从技术图形上看,股价进入下跌趋势,近期有被缺口的意图,但是并具备持续上攻的能力,所以,做为反弹看待,之前判断近期在220元一线有望构筑短期平台。近期波动区间210元-240元之间,建议短线多单可以快进快出,尽量在下轨或者盘中走强之后再入场,不建议中长线多单入场,如果跌破220元,建议多单离场回避。

2021.9.29 从技术图形上看,近期走势从盘面上看起来很强,但是并具备持续上攻的能力,并没有有效突破260元,所以,做为反弹看待,之前判断近期在220元一线有望构筑短期平台。近期波动区间220元-260元之间,建议短线多单可以快进快出,尽量在下轨或者盘中走强之后再入场,不建议中长线多单入场,如果跌破220元,建议多单离场回避。从基本面来看,股价与公司业绩存大较大溢价,投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。

2021.9.18 从技术图形上看,股价整体处于下跌趋势,但是近期在220元一线有望构筑短期平台。近期波动区间220元-260元之间,建议短线多单可以快进快出,尽量在下轨或者盘中走强之后再入场,不建议中长线多单入场,如果跌破220元,建议多单离场回避。从基本面来看,股价与公司业绩存大较大溢价,投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。

股票代码:601888

公司名称:中国旅游集团中免股份有限公司

英文名称:China Tourism Group Duty Free Corporation Limited

员工人数:14720(截止2021年9月30日:14217)

股东总人数(户):17.44万(截止日期2022-03-31)

最终控制人:国务院国有资产监督管理委员会 (持有中国旅游集团中免股份有限公司股份比例:53.30%)

审计机构:毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)

办公地址:北京市东城区东直门外小街甲2号A座8层

最近5年利润表

中国旅游集团中免股份有限公司主要从事以免税业务为主的旅游零售业务,包括烟酒、香化、精品、服饰、电子产品等免税商品的批发、零售等业务。2021 年6 月,根据世界品牌实验室发布的“2021 年(第十八届)中国 500 最具价值品牌”榜单,公司“中免集团”品牌价值为 962.91 亿元,在旅游服务行业位居第一。

2022年半年度业绩快报:2022H1实现营业收入276.5亿元,YoY-22.17%,归母净利润39.37亿元,YoY-26.49%,扣非净利润39.27亿元,YoY-25.47%,EPS 2.01元,加权平均净资产收益率12.55%。

2022年第一季度报告,2022年Q1实现销售收入167.82亿元,YoY-7.45%,归母净利润25.63亿元,YoY-9.99%,扣非后净利润25.59亿元,YoY-9.72%,EPS 1.31元。加权平均净资产收益率8.31%。

2021年年报,2021年实现销售收入676.76亿元,YoY+28.67%,归母净利润96.54亿元,YoY+57.23%,扣非后净利润95.34亿元,YoY+59.77%,EPS 4.94元。加权平均净资产收益率37.33%。每股现金股利1.5元。其中三亚市内免税店实现营业收入 355.09 亿元,同比增长 66.58%,实现归属于上市公司股东的净利润 41.68 亿元,同比增长40.46%;海免公司实现营业收入 159.62 亿元,同比增长 61.05%,实现归属于上市公司股东的净利润 7.93 亿元,同比增长 20.75%。

2021年收入,成本,毛利率

免税商品销售额429亿元,YoY+32.67%,成本266亿元,YoY+49.71%,毛利率37.82%,YoY-7.08%。

有税商品销售额240亿元,YoY+21.81%,成本181亿元,YoY+36.18%,毛利率24.59%,YoY-7.96%。

分区域:

海南地区销售额470亿元,YoY+57.19%,成本359亿元,YoY+67.71%,毛利率23.57%,YoY-4.79%。

上海地区销售额124亿元,YoY-9.02%,成本86亿元,YoY+3.65%,毛利率31.08%,YoY-8.43%。

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